01 發(fā)展現(xiàn)狀

1. 污水處理行業(yè)主要受政策驅(qū)動，政府對環(huán)保問題重視程度不斷提升

隨著我國經(jīng)濟不斷發(fā)展，生態(tài)問題日漸凸顯，政府對環(huán)保問題日趨重視，近年來，國家出臺多項污水處理相關(guān)政策，涉及水污染防治、污水處理市場化機制等多方面內(nèi)容，推動我國污水處理市場不斷規(guī)范化發(fā)展。

2. 我國人均水資源貧乏，污水處理需求大

我國水資源總量在全球排名第六，僅次于巴西、俄羅斯、加拿大、美國和印度尼西亞，但我國人口數(shù)量龐大，2019年人均水資源占有量只有2077.7立方米，不到全球人均量的三分之一，是全球人均水資源最貧乏的國家之一，而污水再生利用是解決水資源短缺的重要方式之一。

上世紀(jì)80年代以來，我國工業(yè)化、城市化進(jìn)程加快，人民生活水平不斷提高，生活用水、工業(yè)用水總量大幅增加，污水排放總量隨之加大，根據(jù)中國城鄉(xiāng)建設(shè)統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)顯示，我國污水排放量連年擴大，2019年我國城市污水排放總量達(dá)到554.65億立方米，污水處理需求巨大。

3. 我國水環(huán)境治理不斷獲得成效，但地下水水質(zhì)仍亟待提升

隨著我國生態(tài)治理進(jìn)程的不斷加快，我國地表水、重要河流、重點湖泊水質(zhì)情況持續(xù)改善。根據(jù)中國生態(tài)環(huán)境狀況公報，我國地表水、重要河流、重要湖泊中IV-劣V類水體占比持續(xù)下降，其中地表水優(yōu)良水質(zhì)占比、長江流域總體水質(zhì)已達(dá)到政策規(guī)劃要求。2019年，我國地表水、流域、湖泊等水體V-劣V類水質(zhì)占比分別為7.6%，6.3%，7.3%（劣V類），地下水相比其他水體水質(zhì)較差，IV類及以下水質(zhì)占比85.7%，其中V類及以下占比18.8%，超出《“十三五”生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》要求。

02 發(fā)展趨勢

1. 受政策、資本等因素驅(qū)動，我國污水處理行業(yè)將快速發(fā)展

受國家政策支持、各方資本涌入、技術(shù)工藝革新等因素驅(qū)動，我國污水處理行業(yè)將持續(xù)快速發(fā)展，預(yù)計到2023年，我國污水處理行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到5820億元，2019-2023年復(fù)合增長率達(dá)14.7%。

2. 通過并購重組，行業(yè)集中度將不斷提升

國家政策不斷引導(dǎo)行業(yè)向規(guī)范化方向發(fā)展，資本技術(shù)實力雄厚的的企業(yè)優(yōu)勢將進(jìn)一步凸顯，與此同時，整體實力較弱的企業(yè)將較難在行業(yè)中立足，逐步被優(yōu)勢企業(yè)兼并取代，污水處理行業(yè)市場集中度有望進(jìn)一步提升。

3. 城市污水處理率較高，企業(yè)布局逐漸向鄉(xiāng)鎮(zhèn)擴展

根據(jù)中國城鄉(xiāng)建設(shè)統(tǒng)計年鑒，2019年我國城市及縣城污水處理率已分別達(dá)到96.81%和93.55%，已超過“十三五”規(guī)劃中2020年的目標(biāo)：95.0%和90.2%。而在我國鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)，污水處理率仍距“十三五“規(guī)劃目標(biāo)有較大差距。隨著城市污水處理需求的不斷飽和，企業(yè)布局將不斷向鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)擴展。

4. 市場化改革進(jìn)一步帶動行業(yè)發(fā)展，企業(yè)收入提高

近年來，政府不斷通過政策推動污水處理行業(yè)市場化，政府通過BOT、BT等模式與企業(yè)合作，2014年-2018年我國PPP示范項目中污水處理項目占比不斷上升。民間資本的進(jìn)入，為行業(yè)發(fā)展不斷持續(xù)注入活力。

2021年1月，發(fā)改委等10部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)污水資源化利用的指導(dǎo)意見》中提出將放開再生水政府定價，并以多種渠道加大財政資金支持。污水資源化指導(dǎo)意見有望推動我國再生水利用率，進(jìn)一步推動污水處理行業(yè)市場規(guī)模擴大，同時，將污水處理費用納入再生水成本，有望助力企業(yè)提升利潤。